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中華人民共(gong)和(he)國證券(quan)法(2019修訂)
《中華人(ren)民共和(he)國(guo)證券法(fa)》已由(you)中華人(ren)民共和(he)國(guo)第十(shi)(shi)三屆全國(guo)人(ren)民代(dai)表大會(hui)常(chang)務(wu)委員會(hui)第十(shi)(shi)五(wu)次會(hui)議(yi)于2019年12月28日修訂通(tong)過，現予公(gong)布(bu)，自(zi)2020年3月1日起施行。
中(zhong)華人民(min)共和國主(zhu)席(xi) 習近平
2019-12-28
第一條
為了(le)規范證券發(fa)行(xing)和(he)交易行(xing)為，保護(hu)投資者(zhe)的合(he)法權益，維護(hu)社會(hui)經(jing)濟秩序和(he)社會(hui)公共利益，促進社會(hui)主義市場經(jing)濟的發(fa)展，制定本法。
第二條
在(zai)中華(hua)(hua)人民共和(he)(he)(he)國境內，股票、公司債券(quan)、存托憑證和(he)(he)(he)國務院依(yi)法認定(ding)的其他(ta)證券(quan)的發行和(he)(he)(he)交(jiao)易，適(shi)用本法；本法未規定(ding)的，適(shi)用《中華(hua)(hua)人民共和(he)(he)(he)國公司法》和(he)(he)(he)其他(ta)法律、行政法規的規定(ding)。
政府(fu)債券、證券投(tou)資基金份(fen)額的上(shang)市(shi)交易，適用(yong)本法；其他(ta)法律、行政法規另有規定(ding)的，適用(yong)其規定(ding)。
資(zi)產支持證券、資(zi)產管(guan)理產品發行、交易的(de)管(guan)理辦(ban)法，由國務(wu)院(yuan)依照本法的(de)原則規定。
在中(zhong)(zhong)華(hua)人民共和(he)國境(jing)外(wai)的證(zheng)券發行(xing)和(he)交易活動(dong)，擾亂中(zhong)(zhong)華(hua)人民共和(he)國境(jing)內市(shi)場(chang)秩序，損害境(jing)內投資者合法權益(yi)的，依(yi)照(zhao)本法有關(guan)規(gui)定處理(li)并(bing)追究法律責任。
第三條
證券(quan)的發行、交易活動，必須(xu)遵循公開、公平、公正的原則(ze)。
第四條
證券發行、交易活動的當事人具有平等(deng)的法律地位，應當遵守自愿、有償、誠實信用的原則。
第五條
證(zheng)(zheng)券的發行、交易(yi)活動，必須遵守法律、行政法規；禁止欺詐、內幕交易(yi)和操縱證(zheng)(zheng)券市場的行為。
第六條
證券(quan)業(ye)和銀行業(ye)、信(xin)托(tuo)業(ye)、保險業(ye)實行分(fen)業(ye)經營、分(fen)業(ye)管理(li)，證券(quan)公司與銀行、信(xin)托(tuo)、保險業(ye)務(wu)機(ji)構(gou)分(fen)別(bie)設立(li)。國家另有規定的(de)除外。
第七條
國務院證券監督管(guan)理機構(gou)依法對全國證券市場實行集中統一監督管(guan)理。
國務院(yuan)證券監督管理機構根據需要可(ke)以設(she)立派出機構，按照授權履行(xing)監督管理職(zhi)責。
第八條
國家審(shen)計機關依法對證(zheng)券(quan)交易場所、證(zheng)券(quan)公(gong)司、證(zheng)券(quan)登記(ji)結算機構、證(zheng)券(quan)監(jian)督(du)管理(li)機構進行(xing)審(shen)計監(jian)督(du)。
第九條
公(gong)開發(fa)行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)，必須符合法律、行(xing)(xing)政法規規定的條(tiao)件，并依法報經國(guo)務院(yuan)證(zheng)券(quan)監督管理(li)機構或者國(guo)務院(yuan)授權的部(bu)門注冊。未(wei)經依法注冊，任何單(dan)位和個人不得公(gong)開發(fa)行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)。證(zheng)券(quan)發(fa)行(xing)(xing)注冊制的具(ju)體(ti)范圍、實施步驟，由國(guo)務院(yuan)規定。
有下列(lie)情形之一(yi)的，為公開發(fa)行(xing)：
（一）向不特定(ding)對象發(fa)行證(zheng)券(quan)；
（二(er)）向特定對象發行證券累計超過二(er)百人，但依法實(shi)施員工持(chi)股計劃的(de)員工人數不計算在(zai)內；
（三）法(fa)律、行(xing)政法(fa)規(gui)規(gui)定的其他(ta)發行(xing)行(xing)為。
非(fei)公開(kai)發行(xing)證券，不得采用廣告、公開(kai)勸(quan)誘和(he)變(bian)相(xiang)公開(kai)方式。
第十條
發(fa)行(xing)(xing)人(ren)申請(qing)公(gong)開發(fa)行(xing)(xing)股票、可轉(zhuan)換為股票的公(gong)司債券，依法(fa)(fa)采取承銷(xiao)方式(shi)的，或者公(gong)開發(fa)行(xing)(xing)法(fa)(fa)律、行(xing)(xing)政(zheng)法(fa)(fa)規(gui)規(gui)定實(shi)行(xing)(xing)保薦制度的其他(ta)證券的，應當聘請(qing)證券公(gong)司擔任(ren)保薦人(ren)。
保薦人(ren)應(ying)當遵守(shou)業務(wu)規則和行(xing)業規范，誠實守(shou)信，勤勉(mian)盡責，對發(fa)行(xing)人(ren)的申請文件和信息披露資料進行(xing)審慎核查，督(du)導(dao)發(fa)行(xing)人(ren)規范運作(zuo)。
保薦人的管(guan)理辦法由國務院證(zheng)券監督管(guan)理機(ji)構規定。
第(di)十一條
設立股份(fen)有限公(gong)(gong)司公(gong)(gong)開發行股票(piao)，應當(dang)符(fu)合《中華人民共和(he)國公(gong)(gong)司法》規定的(de)(de)條件和(he)經國務(wu)院(yuan)(yuan)批準的(de)(de)國務(wu)院(yuan)(yuan)證(zheng)(zheng)券監督管理機構規定的(de)(de)其他條件，向國務(wu)院(yuan)(yuan)證(zheng)(zheng)券監督管理機構報送募股申請(qing)和(he)下(xia)列文件：
（一）公司章程；
（二）發起人協議；
（三）發起人姓名或者名稱，發起人認購的股份數、出資種類及驗資證明；
（四）招股說明書；
（五(wu)）代收(shou)股款銀行的名稱及地(di)址(zhi)；
（六）承銷機構名稱及(ji)有關的協議。
依照(zhao)本法規定聘請保(bao)(bao)薦人的(de)，還應當報送保(bao)(bao)薦人出(chu)具(ju)的(de)發行保(bao)(bao)薦書(shu)。
法律、行(xing)政法規規定設(she)立(li)公司必須報經批(pi)準的，還應當(dang)提交相應的批(pi)準文件。
第十二條
公司首次公開發行新股，應當(dang)符合下(xia)列條件：
（一）具備健全且運行(xing)良好的組織機構；
（二）具有(you)持續經(jing)營能(neng)力；
（三）最近三年財(cai)務會計報告(gao)(gao)被出具無(wu)保留意見審計報告(gao)(gao)；
（四）發(fa)行人(ren)及其控(kong)股股東、實際控(kong)制人(ren)最(zui)近(jin)三年不(bu)存(cun)在貪污、賄賂、侵占財產(chan)、挪用(yong)財產(chan)或(huo)者破(po)壞社會主義(yi)市場經濟秩序的刑事(shi)犯(fan)罪；
（五）經(jing)國(guo)務(wu)院批準的(de)國(guo)務(wu)院證券監(jian)督(du)管理機構規定的(de)其(qi)他條件。
上市(shi)公司發行新股，應當(dang)符合經國(guo)務院批準的(de)國(guo)務院證券(quan)監督(du)管理機(ji)構(gou)規定(ding)的(de)條件，具(ju)體管理辦法(fa)由(you)國(guo)務院證券(quan)監督(du)管理機(ji)構(gou)規定(ding)。
公開發行(xing)(xing)存托憑證的(de)，應當符合首次公開發行(xing)(xing)新股的(de)條件以(yi)及國務院證券(quan)監督(du)管理機構規定的(de)其他(ta)條件。
第十三條
公(gong)司(si)公(gong)開發(fa)行新股，應當報送(song)募股申請和下列文(wen)件(jian)：
（一）公司(si)營業執照；
（二）公司章程；
（三）股(gu)東(dong)大會決議；
（四(si)）招股說明書或者(zhe)其他(ta)公開發行(xing)募集文件；
（五）財務會計報告；
（六）代收股(gu)款(kuan)銀行的名稱(cheng)及地址。
依(yi)照本法規定聘請保(bao)(bao)薦人的，還(huan)應當報(bao)送保(bao)(bao)薦人出(chu)具的發行保(bao)(bao)薦書(shu)。依(yi)照本法規定實行承銷的，還(huan)應當報(bao)送承銷機(ji)構名稱及有關的協議。
第十四條
公(gong)司對公(gong)開發行股票所募(mu)集資金，必須按照招(zhao)股說明(ming)書或(huo)者(zhe)其他公(gong)開發行募(mu)集文件(jian)所列資金用(yong)途使用(yong)；改變資金用(yong)途，必須經股東(dong)大會(hui)(hui)作出決議。擅自改變用(yong)途，未作糾正(zheng)的(de)，或(huo)者(zhe)未經股東(dong)大會(hui)(hui)認可的(de)，不得公(gong)開發行新股。
第十五條
公開發行(xing)公司債券，應(ying)當符合(he)下(xia)列條件：
（一）具備(bei)健全且運行(xing)良好的組織機構；
（二）最近三年平均可分配利潤足(zu)以支付(fu)公司債券一(yi)年的利息；
（三）國務院規定的其他條件。
公(gong)開發(fa)行公(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)籌集的(de)資(zi)金，必須按照公(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)募集辦法(fa)所列資(zi)金用途(tu)(tu)使用；改變資(zi)金用途(tu)(tu)，必須經債(zhai)券(quan)持有人會議作出決議。公(gong)開發(fa)行公(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)籌集的(de)資(zi)金，不得用于彌補(bu)虧損和(he)非(fei)生產性支(zhi)出。
上(shang)市公(gong)司(si)(si)發行可(ke)轉換(huan)為股票的公(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)，除(chu)應當(dang)符合第一款規定(ding)的條(tiao)件(jian)外，還應當(dang)遵守本法(fa)第十二(er)條(tiao)第二(er)款的規定(ding)。但是，按照公(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)募(mu)集辦法(fa)，上(shang)市公(gong)司(si)(si)通過(guo)收購本公(gong)司(si)(si)股份(fen)的方(fang)式(shi)進行公(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)轉換(huan)的除(chu)外。
第十六(liu)條
申請公(gong)開發行公(gong)司債券(quan)，應(ying)當向國務(wu)院授權的部門或(huo)者國務(wu)院證(zheng)券(quan)監督管理(li)機構報送下列文件：
（一）公司(si)營業執照(zhao)；
（二）公司章程；
（三）公司債券募集辦法(fa)；
（四）國務院(yuan)授權的部門或(huo)者國務院(yuan)證券監督管理機構(gou)規定的其他文(wen)件(jian)。
依照本法規定聘請保(bao)(bao)薦(jian)人的，還應當(dang)報送保(bao)(bao)薦(jian)人出(chu)具的發行保(bao)(bao)薦(jian)書。
第十(shi)七(qi)條
有下列情形(xing)之一的，不得再次(ci)公(gong)開發行(xing)公(gong)司債(zhai)券：
（一）對(dui)已公開發(fa)行的公司(si)債(zhai)券或者其他債(zhai)務有違(wei)約或者延遲支付本息(xi)的事實，仍(reng)處(chu)于繼續狀態；
（二）違反本(ben)法(fa)規定，改變公(gong)開發行公(gong)司債券所(suo)募資金的用(yong)途。
第十八條
發(fa)行(xing)人(ren)依(yi)法申請公開(kai)發(fa)行(xing)證券所(suo)報送的申請文件的格式、報送方式，由(you)依(yi)法負(fu)責(ze)注冊的機構或(huo)者部門規定。
第十(shi)九條
發行人報送的證券發行申(shen)請文件，應(ying)當充分披露投(tou)資(zi)者(zhe)作出價值判斷和投(tou)資(zi)決(jue)策所必(bi)需的信息(xi)，內容應(ying)當真實、準(zhun)確、完整。
為證券發(fa)行(xing)出具有關文(wen)(wen)件的證券服務(wu)機(ji)構和(he)人員，必須嚴格履行(xing)法定(ding)職責(ze)，保(bao)證所(suo)出具文(wen)(wen)件的真實性(xing)、準確性(xing)和(he)完整性(xing)。
第二十條
發(fa)行人申請(qing)首(shou)次公開(kai)發(fa)行股(gu)票的，在提交申請(qing)文件后，應當按照國務院證券監督管理機(ji)構(gou)的規定(ding)預先披(pi)露有關申請(qing)文件。
第(di)二十一(yi)條
國(guo)務院證(zheng)(zheng)券(quan)監督管(guan)理機構或(huo)者(zhe)國(guo)務院授權的(de)(de)部門依照法(fa)(fa)定(ding)條件(jian)負(fu)責證(zheng)(zheng)券(quan)發(fa)行申請的(de)(de)注(zhu)冊。證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)開發(fa)行注(zhu)冊的(de)(de)具體(ti)辦法(fa)(fa)由國(guo)務院規定(ding)。
按(an)照國務院的規定，證券交(jiao)易所等可以(yi)審(shen)核公開發(fa)(fa)行證券申請(qing)，判斷發(fa)(fa)行人是否符合(he)發(fa)(fa)行條件、信息披露要求，督促發(fa)(fa)行人完(wan)善信息披露內容。
依照前兩款(kuan)規定(ding)參與證券發(fa)行申(shen)請(qing)注冊的人員，不(bu)(bu)得(de)(de)(de)與發(fa)行申(shen)請(qing)人有(you)利害關系，不(bu)(bu)得(de)(de)(de)直接(jie)(jie)或(huo)者間接(jie)(jie)接(jie)(jie)受發(fa)行申(shen)請(qing)人的饋(kui)贈，不(bu)(bu)得(de)(de)(de)持有(you)所注冊的發(fa)行申(shen)請(qing)的證券，不(bu)(bu)得(de)(de)(de)私下與發(fa)行申(shen)請(qing)人進行接(jie)(jie)觸(chu)。
第二十二條
國務院(yuan)證券(quan)監督管理機構或者(zhe)國務院(yuan)授權的(de)部門應當(dang)(dang)自受(shou)理證券(quan)發行(xing)申請(qing)文件(jian)(jian)之(zhi)日起三(san)個月內，依照(zhao)法定條件(jian)(jian)和(he)法定程序(xu)作出予以注(zhu)冊(ce)或者(zhe)不予注(zhu)冊(ce)的(de)決定，發行(xing)人根據要求(qiu)補充、修改發行(xing)申請(qing)文件(jian)(jian)的(de)時(shi)間不計算在內。不予注(zhu)冊(ce)的(de)，應當(dang)(dang)說(shuo)明理由。
第二十三條
證(zheng)券發(fa)行(xing)申請經注冊后，發(fa)行(xing)人(ren)應當依照法(fa)(fa)律(lv)、行(xing)政(zheng)法(fa)(fa)規的規定(ding)，在(zai)證(zheng)券公(gong)開(kai)發(fa)行(xing)前(qian)公(gong)告公(gong)開(kai)發(fa)行(xing)募集文件，并將該文件置備于指(zhi)定(ding)場所供公(gong)眾(zhong)查閱。
發行證(zheng)券的信息依(yi)法公開前，任何知(zhi)情人不得公開或者(zhe)泄露(lu)該信息。
發行(xing)人不得在(zai)公告(gao)公開發行(xing)募集(ji)文(wen)件前發行(xing)證(zheng)券。
第二十四條(tiao)
國務院(yuan)證券監(jian)督管理機構或者(zhe)國務院(yuan)授權(quan)的部門對(dui)已作(zuo)出的證券發(fa)(fa)行(xing)注(zhu)冊的決(jue)定(ding)，發(fa)(fa)現(xian)不符合法定(ding)條件(jian)或者(zhe)法定(ding)程(cheng)序，尚未發(fa)(fa)行(xing)證券的，應當(dang)予(yu)以撤銷，停止發(fa)(fa)行(xing)。已經發(fa)(fa)行(xing)尚未上市的，撤銷發(fa)(fa)行(xing)注(zhu)冊決(jue)定(ding)，發(fa)(fa)行(xing)人(ren)應當(dang)按照(zhao)發(fa)(fa)行(xing)價(jia)并加算銀行(xing)同期存款利(li)息返還證券持有人(ren)；發(fa)(fa)行(xing)人(ren)的控(kong)股股東(dong)、實際控(kong)制人(ren)以及保薦人(ren)，應當(dang)與(yu)發(fa)(fa)行(xing)人(ren)承(cheng)擔連帶責任，但是(shi)能夠證明自(zi)己(ji)沒有過錯的除外。
股(gu)票(piao)的(de)發(fa)(fa)行人在招股(gu)說明書等(deng)證(zheng)券發(fa)(fa)行文件(jian)中隱(yin)瞞重要事實(shi)或者(zhe)編造重大虛假內容，已經發(fa)(fa)行并上市的(de)，國務院證(zheng)券監督管理機構可以責令發(fa)(fa)行人回購證(zheng)券，或者(zhe)責令負有(you)責任的(de)控股(gu)股(gu)東、實(shi)際控制人買回證(zheng)券。
第二十五條(tiao)
股票依法(fa)發(fa)行(xing)(xing)后，發(fa)行(xing)(xing)人經(jing)營與收益的變化，由發(fa)行(xing)(xing)人自(zi)行(xing)(xing)負(fu)責(ze)(ze)；由此變化引(yin)致的投(tou)資風險，由投(tou)資者自(zi)行(xing)(xing)負(fu)責(ze)(ze)。
第二十六條(tiao)
發行人向不(bu)特定(ding)對象發行的證(zheng)券，法(fa)(fa)律、行政法(fa)(fa)規規定(ding)應當(dang)由證(zheng)券公司承(cheng)銷的，發行人應當(dang)同證(zheng)券公司簽訂承(cheng)銷協議。證(zheng)券承(cheng)銷業務采取代銷或者包銷方(fang)式。
證(zheng)(zheng)券(quan)代銷是指(zhi)證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)司代發(fa)行(xing)人發(fa)售證(zheng)(zheng)券(quan)，在承銷期結束時，將未(wei)售出的(de)證(zheng)(zheng)券(quan)全部退還給發(fa)行(xing)人的(de)承銷方式。
證券包銷是指(zhi)證券公司將發(fa)行人的(de)證券按照(zhao)協議全部購入(ru)或者在承(cheng)銷期(qi)結束時將售后剩(sheng)余(yu)證券全部自行購入(ru)的(de)承(cheng)銷方(fang)式。
第二十七條
公開發(fa)行證(zheng)券的發(fa)行人有權(quan)依法(fa)自主選(xuan)擇(ze)承銷的證(zheng)券公司(si)。
第二(er)十(shi)八條
證券(quan)公司承(cheng)銷證券(quan)，應當同發(fa)行人簽訂代銷或者包銷協議，載明下列(lie)事項：
（一）當事人(ren)的(de)名稱、住所(suo)及法(fa)定代表人(ren)姓名；
（二）代銷、包銷證券的(de)種類(lei)、數量(liang)、金額(e)及發行價格(ge)；
（三）代銷(xiao)、包銷(xiao)的期限及(ji)起(qi)止(zhi)日期；
（四）代銷、包銷的付(fu)款方式及日(ri)期(qi)；
（五）代(dai)銷、包銷的(de)費用(yong)和(he)結算辦法；
（六）違約責任；
（七）國務院證券監督管理機構規定的其(qi)他事項(xiang)。
第二十九(jiu)條(tiao)
證券公司承銷(xiao)證券，應當(dang)對公開(kai)發(fa)行募集文件(jian)的真實性(xing)、準(zhun)確性(xing)、完整性(xing)進行核查(cha)。發(fa)現有虛(xu)假記載、誤導(dao)性(xing)陳(chen)述或(huo)者重(zhong)大(da)遺漏(lou)的，不得進行銷(xiao)售(shou)活(huo)動；已經銷(xiao)售(shou)的，必須立(li)即停止銷(xiao)售(shou)活(huo)動，并(bing)采取糾正措施。
證(zheng)券公司承銷證(zheng)券，不得有下(xia)列(lie)行為(wei)：
（一）進行虛假的或者誤(wu)導投(tou)資(zi)者的廣(guang)告宣傳(chuan)或者其他宣傳(chuan)推介活動；
（二）以(yi)不正當競爭手段招攬承銷(xiao)業務；
（三）其他違反(fan)證券承銷業(ye)務規定(ding)的(de)行為。
證券公(gong)司有(you)前款所列行為，給其(qi)他(ta)證券承銷機構或者投資者造成損失的，應當依法承擔賠償(chang)責任(ren)。
第三十條
向不(bu)特定對(dui)象(xiang)發行證券(quan)聘(pin)請承(cheng)銷團承(cheng)銷的，承(cheng)銷團應當由主承(cheng)銷和參與承(cheng)銷的證券(quan)公司(si)組成。
第三十一條
證券的代(dai)銷(xiao)、包銷(xiao)期(qi)限最長不(bu)得超過九(jiu)十日。
證(zheng)券公(gong)司在代銷(xiao)(xiao)、包(bao)銷(xiao)(xiao)期內(nei)，對所(suo)代銷(xiao)(xiao)、包(bao)銷(xiao)(xiao)的證(zheng)券應(ying)當保(bao)證(zheng)先(xian)行(xing)出(chu)售給認購人，證(zheng)券公(gong)司不(bu)得(de)為本(ben)公(gong)司預留(liu)所(suo)代銷(xiao)(xiao)的證(zheng)券和預先(xian)購入(ru)并留(liu)存所(suo)包(bao)銷(xiao)(xiao)的證(zheng)券。
第三十二條
股票發行采取溢價(jia)發行的，其發行價(jia)格由發行人(ren)與承銷的證(zheng)券公司協(xie)商(shang)確(que)定。
第(di)三(san)(san)十三(san)(san)條
股票(piao)發行(xing)(xing)采(cai)用(yong)代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票(piao)數量(liang)未達到擬(ni)公開(kai)發行(xing)(xing)股票(piao)數量(liang)百分之七十的，為發行(xing)(xing)失敗。發行(xing)(xing)人應(ying)當按照發行(xing)(xing)價并加算銀行(xing)(xing)同期存款利息返(fan)還股票(piao)認(ren)購人。
第三十四(si)條
公開(kai)發行(xing)股(gu)票(piao)，代(dai)銷(xiao)、包銷(xiao)期限屆滿，發行(xing)人應當在規定的期限內將股(gu)票(piao)發行(xing)情況報國務院(yuan)證券監(jian)督管理(li)機構備案。
第(di)三(san)十(shi)五條
證券交(jiao)易當(dang)事(shi)人依(yi)法買賣的證券，必(bi)須是依(yi)法發行并交(jiao)付的證券。
非依(yi)法發行的證券，不得買賣。
第三十六條
依法發行的證(zheng)券，《中(zhong)華人民(min)共和國公司法》和其他法律對其轉(zhuan)讓(rang)期(qi)限(xian)有限(xian)制性規定的，在限(xian)定的期(qi)限(xian)內不得轉(zhuan)讓(rang)。
上(shang)(shang)市公司(si)持(chi)有百分之五(wu)以上(shang)(shang)股(gu)份(fen)(fen)的股(gu)東、實際控制人(ren)(ren)、董(dong)事、監事、高(gao)級管理(li)人(ren)(ren)員，以及其他持(chi)有發行人(ren)(ren)首次(ci)公開發行前發行的股(gu)份(fen)(fen)或者上(shang)(shang)市公司(si)向特(te)定對象發行的股(gu)份(fen)(fen)的股(gu)東，轉(zhuan)讓其持(chi)有的本公司(si)股(gu)份(fen)(fen)的，不得違(wei)反法律(lv)、行政法規(gui)和國務院證券(quan)監督管理(li)機構關于(yu)持(chi)有期限、賣(mai)(mai)出(chu)(chu)時間、賣(mai)(mai)出(chu)(chu)數量(liang)、賣(mai)(mai)出(chu)(chu)方式、信息披(pi)露等規(gui)定，并應(ying)當遵(zun)守(shou)證券(quan)交易所(suo)的業務規(gui)則。
第三(san)十七條
公開(kai)發行的(de)證(zheng)券，應當在依(yi)法設立(li)的(de)證(zheng)券交易所上市交易或者在國務(wu)院(yuan)批準(zhun)的(de)其他全國性證(zheng)券交易場所交易。
非(fei)公開發(fa)行的證(zheng)券，可以在證(zheng)券交易所(suo)、國(guo)務院批準的其他全國(guo)性(xing)(xing)證(zheng)券交易場(chang)(chang)所(suo)、按(an)照國(guo)務院規定設立的區(qu)域性(xing)(xing)股權市(shi)場(chang)(chang)轉讓。
第三十八(ba)條
證券在(zai)證券交(jiao)易(yi)所上市(shi)交(jiao)易(yi)，應當采用公開的集(ji)中交(jiao)易(yi)方式(shi)或者(zhe)國務院證券監督管理機構批準的其他方式(shi)。
第三十九條
證(zheng)券交(jiao)易當事人買賣的(de)證(zheng)券可以采用(yong)紙(zhi)面形(xing)(xing)式或(huo)者國(guo)務院(yuan)證(zheng)券監督管理機構規定的(de)其(qi)他形(xing)(xing)式。
第四十條(tiao)
證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)場所、證(zheng)券(quan)公司和證(zheng)券(quan)登記結算機(ji)構的從業人員，證(zheng)券(quan)監(jian)督管理機(ji)構的工作(zuo)人員以及法(fa)律、行政(zheng)法(fa)規(gui)規(gui)定禁止(zhi)參與股票(piao)交(jiao)易(yi)的其他人員，在任期或者法(fa)定限(xian)期內，不得直接(jie)或者以化名(ming)、借他人名(ming)義(yi)持(chi)有(you)、買(mai)賣股票(piao)或者其他具(ju)(ju)有(you)股權性(xing)(xing)質(zhi)的證(zheng)券(quan)，也(ye)不得收受(shou)他人贈送的股票(piao)或者其他具(ju)(ju)有(you)股權性(xing)(xing)質(zhi)的證(zheng)券(quan)。
任何人在成為前款(kuan)所列(lie)人員時，其原已(yi)持有的股(gu)票或者(zhe)其他具有股(gu)權性質(zhi)的證券，必須依法轉讓(rang)。
實施股(gu)(gu)權(quan)激勵(li)計劃(hua)或(huo)者(zhe)員(yuan)工持(chi)股(gu)(gu)計劃(hua)的證(zheng)(zheng)券公司的從(cong)業人員(yuan)，可以(yi)按照國務院證(zheng)(zheng)券監督管理機(ji)構的規定持(chi)有、賣(mai)出本公司股(gu)(gu)票或(huo)者(zhe)其他具有股(gu)(gu)權(quan)性(xing)質的證(zheng)(zheng)券。
第四十一條
證(zheng)券(quan)交易(yi)場所(suo)、證(zheng)券(quan)公司、證(zheng)券(quan)登記結算機構、證(zheng)券(quan)服務機構及其工作人(ren)員(yuan)應當依(yi)法為投資者的信(xin)息(xi)保密，不得非法買賣、提(ti)供(gong)或者公開投資者的信(xin)息(xi)。
證券交易(yi)場所、證券公司(si)、證券登(deng)記結算機構、證券服(fu)務機構及(ji)其工(gong)作(zuo)人員不得泄露(lu)所知悉(xi)的商業秘(mi)密。
第四十(shi)二(er)條
為證券(quan)發(fa)行出具審(shen)計報告或者法律(lv)意見書等(deng)文件的證券(quan)服(fu)務(wu)機構(gou)和人員，在該證券(quan)承銷期內和期滿(man)后(hou)六個月內，不得買(mai)賣該證券(quan)。
除前款(kuan)規定外，為發行(xing)人及其控(kong)股(gu)股(gu)東、實(shi)際(ji)控(kong)制人，或者收(shou)購(gou)人、重(zhong)大資(zi)產(chan)交(jiao)易方出具審計報告或者法律意(yi)見書等文(wen)件的證券服務機(ji)構和人員，自接受(shou)委托之日(ri)(ri)起(qi)至上(shang)述文(wen)件公開(kai)后五日(ri)(ri)內，不得買(mai)賣該(gai)證券。實(shi)際(ji)開(kai)展(zhan)上(shang)述有(you)關(guan)工(gong)作之日(ri)(ri)早于接受(shou)委托之日(ri)(ri)的，自實(shi)際(ji)開(kai)展(zhan)上(shang)述有(you)關(guan)工(gong)作之日(ri)(ri)起(qi)至上(shang)述文(wen)件公開(kai)后五日(ri)(ri)內，不得買(mai)賣該(gai)證券。
第四十(shi)三條
證券交易(yi)的收費(fei)必須合理，并公(gong)開收費(fei)項(xiang)目(mu)、收費(fei)標(biao)準(zhun)和管理辦法(fa)。
第四(si)十四(si)條
上市公(gong)(gong)(gong)司、股票在國務院(yuan)批準的(de)(de)其他(ta)全國性(xing)證券(quan)交易(yi)(yi)場所交易(yi)(yi)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司持有(you)(you)(you)百分(fen)之(zhi)五(wu)(wu)以(yi)(yi)上股份的(de)(de)股東、董(dong)事、監事、高級管理人員(yuan)，將其持有(you)(you)(you)的(de)(de)該公(gong)(gong)(gong)司的(de)(de)股票或者其他(ta)具有(you)(you)(you)股權性(xing)質的(de)(de)證券(quan)在買入后六個(ge)月(yue)內賣(mai)出，或者在賣(mai)出后六個(ge)月(yue)內又(you)買入，由此所得收益歸該公(gong)(gong)(gong)司所有(you)(you)(you)，公(gong)(gong)(gong)司董(dong)事會(hui)應當收回其所得收益。但是，證券(quan)公(gong)(gong)(gong)司因購入包銷(xiao)售(shou)后剩余股票而持有(you)(you)(you)百分(fen)之(zhi)五(wu)(wu)以(yi)(yi)上股份，以(yi)(yi)及有(you)(you)(you)國務院(yuan)證券(quan)監督管理機構規定的(de)(de)其他(ta)情形的(de)(de)除外。
前款所稱董事(shi)、監事(shi)、高級管理人(ren)員、自然(ran)人(ren)股東持有(you)(you)的(de)(de)股票或(huo)者(zhe)其(qi)他具有(you)(you)股權性質的(de)(de)證券，包括其(qi)配偶、父母(mu)、子(zi)女(nv)持有(you)(you)的(de)(de)及(ji)利(li)用他人(ren)賬戶持有(you)(you)的(de)(de)股票或(huo)者(zhe)其(qi)他具有(you)(you)股權性質的(de)(de)證券。
公(gong)(gong)司董事會不按(an)照第一款規定執(zhi)(zhi)行(xing)的(de)，股東有權(quan)要求董事會在三十(shi)日內執(zhi)(zhi)行(xing)。公(gong)(gong)司董事會未在上述期限內執(zhi)(zhi)行(xing)的(de)，股東有權(quan)為(wei)了公(gong)(gong)司的(de)利益以自己的(de)名(ming)義直接向人民(min)法院提起訴訟。
公司董事(shi)會(hui)不按照第一款的(de)規(gui)定執行(xing)的(de)，負有責任(ren)的(de)董事(shi)依法(fa)承(cheng)擔連帶責任(ren)。
第四十五條
通過計算機程序(xu)自動生成或者下達交(jiao)(jiao)易(yi)指令進行程序(xu)化交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)，應當符合國(guo)務院證券監(jian)督管理機構的(de)規定，并向證券交(jiao)(jiao)易(yi)所報(bao)告，不得(de)影響證券交(jiao)(jiao)易(yi)所系統安全或者正常交(jiao)(jiao)易(yi)秩序(xu)。
第四十六(liu)條
申請(qing)證券(quan)上(shang)市(shi)交易(yi)(yi)，應(ying)當向證券(quan)交易(yi)(yi)所提出申請(qing)，由(you)(you)證券(quan)交易(yi)(yi)所依法(fa)審核同(tong)意，并(bing)由(you)(you)雙方簽訂上(shang)市(shi)協議。
證券交(jiao)(jiao)易所(suo)根據(ju)國務院授(shou)權的(de)部門(men)的(de)決定安排政府(fu)債券上(shang)市(shi)交(jiao)(jiao)易。
第四十(shi)七(qi)條(tiao)
申(shen)請證券(quan)上市(shi)交易，應當符合(he)證券(quan)交易所上市(shi)規則規定的上市(shi)條(tiao)件。
證券交易所上市(shi)規(gui)則規(gui)定的(de)(de)上市(shi)條件(jian)，應當對發行(xing)人的(de)(de)經營年限、財務狀況(kuang)、最低(di)公(gong)開發行(xing)比(bi)例和(he)公(gong)司治理、誠(cheng)信記(ji)錄等提出要求。
第四十八(ba)條
上市交(jiao)易(yi)的證券(quan)，有(you)證券(quan)交(jiao)易(yi)所規定的終止上市情(qing)形的，由證券(quan)交(jiao)易(yi)所按照(zhao)業務(wu)規則終止其上市交(jiao)易(yi)。
證券交(jiao)易(yi)所決定終止證券上(shang)市交(jiao)易(yi)的，應當及時公告(gao)，并報國務院證券監(jian)督管(guan)理機構備案。
第四(si)十九條
對證券交(jiao)易(yi)所(suo)作出的(de)不予上市(shi)交(jiao)易(yi)、終止(zhi)上市(shi)交(jiao)易(yi)決定不服的(de)，可(ke)以向(xiang)證券交(jiao)易(yi)所(suo)設(she)立的(de)復核機構申請復核。
第(di)五(wu)十(shi)條
禁止證(zheng)(zheng)券交易內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信息的(de)(de)知情人和非法(fa)獲(huo)取(qu)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信息的(de)(de)人利用內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信息從事(shi)證(zheng)(zheng)券交易活(huo)動。
第五十一條
證券(quan)交易內幕信(xin)息的知情(qing)人(ren)包括：
（一(yi)）發行人(ren)及其董(dong)事、監(jian)事、高級管理人(ren)員；
（二）持有公司百(bai)分(fen)之(zhi)五以(yi)上股(gu)份的股(gu)東及(ji)其董事(shi)、監事(shi)、高(gao)級(ji)管(guan)理人(ren)員，公司的實際控制人(ren)及(ji)其董事(shi)、監事(shi)、高(gao)級(ji)管(guan)理人(ren)員；
（三）發(fa)行人控股或(huo)者實際(ji)控制的公司及其董事(shi)、監事(shi)、高(gao)級管(guan)理(li)人員(yuan)；
（四(si)）由于所任公司(si)(si)職務或者因與公司(si)(si)業務往來可以獲取(qu)公司(si)(si)有關內幕信息的人員；
（五(wu)）上市公司收購人或者重大資(zi)產交易方及其控股股東、實際控制人、董(dong)事、監事和高級(ji)管理人員(yuan)；
（六）因職務、工作(zuo)可以獲取內幕信息的(de)證(zheng)券(quan)交易(yi)場所、證(zheng)券(quan)公司、證(zheng)券(quan)登記結(jie)算機(ji)(ji)構、證(zheng)券(quan)服(fu)務機(ji)(ji)構的(de)有關人員；
（七）因職(zhi)責、工作(zuo)可以(yi)獲取內幕信息的證券(quan)監督管理機(ji)構工作(zuo)人員；
（八(ba)）因法定職責對證(zheng)券的(de)發行(xing)(xing)、交易(yi)或者對上市(shi)公司及其(qi)收(shou)購、重大資產交易(yi)進行(xing)(xing)管(guan)理可(ke)以獲取內幕信息的(de)有關主管(guan)部門、監管(guan)機構的(de)工(gong)作人員；
（九）國務院證券(quan)監督管(guan)理(li)機構規定的(de)可以獲取內幕信息的(de)其他人(ren)員(yuan)。
第(di)五(wu)十二(er)條
證券(quan)(quan)交易活動中，涉及發行人(ren)的(de)經營、財務或者對該(gai)發行人(ren)證券(quan)(quan)的(de)市(shi)場價格(ge)有(you)重大影響的(de)尚未(wei)公開的(de)信(xin)息(xi)，為(wei)內幕(mu)信(xin)息(xi)。
本(ben)法第八十條第二(er)款、第八十一(yi)條第二(er)款所列重大事件屬于(yu)內幕信息。
第五十三條
證(zheng)(zheng)券交易(yi)內幕(mu)信息(xi)的知情人和非法(fa)獲取內幕(mu)信息(xi)的人，在內幕(mu)信息(xi)公(gong)開前，不得買賣該(gai)公(gong)司的證(zheng)(zheng)券，或者(zhe)泄露該(gai)信息(xi)，或者(zhe)建議他人買賣該(gai)證(zheng)(zheng)券。
持有(you)(you)或者通過(guo)協議(yi)、其他(ta)安排(pai)與他(ta)人共(gong)同持有(you)(you)公(gong)司百(bai)分之五以上(shang)股份(fen)的(de)(de)自然人、法(fa)人、非法(fa)人組(zu)織收(shou)購(gou)上(shang)市公(gong)司的(de)(de)股份(fen)，本(ben)法(fa)另有(you)(you)規定(ding)(ding)的(de)(de)，適(shi)用其規定(ding)(ding)。
內幕交易行為(wei)給(gei)投(tou)資(zi)者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。
第五十四(si)條
禁止證券交(jiao)易場所(suo)、證券公司、證券登記結算機(ji)構(gou)、證券服務(wu)機(ji)構(gou)和其他金融(rong)機(ji)構(gou)的從(cong)(cong)業(ye)人(ren)(ren)員(yuan)、有(you)關監管部(bu)門或(huo)者行業(ye)協會的工作人(ren)(ren)員(yuan)，利(li)用因職務(wu)便(bian)利(li)獲取的內幕信息以外(wai)的其他未公開的信息，違反(fan)規(gui)定，從(cong)(cong)事與該信息相關的證券交(jiao)易活動，或(huo)者明示、暗(an)示他人(ren)(ren)從(cong)(cong)事相關交(jiao)易活動。
利用未(wei)公開信息進行(xing)交(jiao)易給投資(zi)者造(zao)成損(sun)失的(de)，應當依法承擔賠償責任。
第五(wu)十五(wu)條(tiao)
禁止任(ren)何人以下列手段操縱證(zheng)券市場，影(ying)響或者(zhe)(zhe)意圖影(ying)響證(zheng)券交(jiao)易(yi)價格或者(zhe)(zhe)證(zheng)券交(jiao)易(yi)量：
（一(yi)）單獨(du)或(huo)者(zhe)通過(guo)合謀，集(ji)中資金優勢、持股優勢或(huo)者(zhe)利用信息優勢聯合或(huo)者(zhe)連續買賣；
（二(er)）與(yu)他人(ren)串(chuan)通，以(yi)事先(xian)約定的時間(jian)、價格和方式相互進(jin)行證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)；
（三）在自己實際控制的賬戶(hu)之間(jian)進(jin)行證(zheng)券(quan)交易；
（四）不以成(cheng)交為目的(de)，頻繁或者大量申報并撤銷申報；
（五(wu)）利用虛假或者不確定(ding)的重大信(xin)息，誘導投資(zi)者進行證(zheng)券交易；
（六）對(dui)證券(quan)、發行人公(gong)開作出評價、預測或者投資(zi)建議，并進行反(fan)向證券(quan)交易；
（七）利用在(zai)其他相關市場(chang)的活動操(cao)縱證(zheng)券市場(chang)；
（八）操縱證券(quan)市場的其他(ta)手(shou)段。
操縱證券(quan)市場行為給投資者造成損失的(de)，應當依法承擔賠(pei)償責任(ren)。
第五十六(liu)條
禁止(zhi)任(ren)何單位和(he)個人編造、傳播虛假信息(xi)或者誤(wu)導性信息(xi)，擾亂(luan)證券市場。
禁止證(zheng)券交(jiao)易(yi)場所、證(zheng)券公司(si)、證(zheng)券登(deng)記結(jie)算(suan)機構、證(zheng)券服(fu)務機構及其從業人(ren)員(yuan)，證(zheng)券業協會、證(zheng)券監督管理機構及其工作(zuo)人(ren)員(yuan)，在證(zheng)券交(jiao)易(yi)活動中(zhong)作(zuo)出虛假(jia)陳(chen)述或者信(xin)息誤導。
各(ge)種(zhong)傳(chuan)播(bo)媒(mei)介傳(chuan)播(bo)證(zheng)券市場(chang)信息(xi)必(bi)須(xu)真實、客觀，禁止誤導。傳(chuan)播(bo)媒(mei)介及其從事證(zheng)券市場(chang)信息(xi)報(bao)道的(de)工作人(ren)員不得從事與其工作職(zhi)責發生利益沖突的(de)證(zheng)券買賣。
編(bian)造、傳播虛假信(xin)息或(huo)者誤導性信(xin)息，擾亂證(zheng)券市場，給投資者造成損失的，應(ying)當依法承擔賠償責任。
第五十七條
禁(jin)止證券公司及其從業人員從事下列(lie)損害(hai)客戶利(li)益的行為：
（一）違背客戶的委托(tuo)為其買賣證(zheng)券；
（二）不在規(gui)定時間內向客戶(hu)提供交易的確(que)認文件；
（三）未經客戶的委托(tuo)，擅自為客戶買(mai)賣(mai)(mai)證(zheng)券(quan)，或者(zhe)假借客戶的名(ming)義買(mai)賣(mai)(mai)證(zheng)券(quan)；
（四）為牟取傭(yong)金(jin)收入，誘使(shi)客戶進行不必要的證券買(mai)賣(mai)；
（五(wu)）其他違背(bei)客戶真實意(yi)思表(biao)示，損(sun)害客戶利益的行為。
違反前款規定(ding)給客戶(hu)造成損失(shi)的，應當依法(fa)承(cheng)擔(dan)賠償責任。
第(di)五十八條
任何單(dan)位和個(ge)人不得違反規定，出借自己的證(zheng)券賬(zhang)戶或者借用他人的證(zheng)券賬(zhang)戶從事(shi)證(zheng)券交易。
第五十九條(tiao)
依法拓寬資金入(ru)市(shi)渠道，禁止(zhi)資金違規流入(ru)股(gu)市(shi)。
禁止(zhi)投資(zi)者違(wei)規利(li)用財政資(zi)金(jin)、銀(yin)行(xing)信貸(dai)資(zi)金(jin)買賣(mai)證券(quan)。
第六十條
國有獨(du)資(zi)企業、國有獨(du)資(zi)公(gong)司、國有資(zi)本控股(gu)公(gong)司買賣上市交易的股(gu)票，必須遵(zun)守國家(jia)有關規(gui)定。
第(di)六十一條
證券(quan)(quan)交易(yi)場所、證券(quan)(quan)公(gong)司、證券(quan)(quan)登記(ji)結(jie)算機(ji)構(gou)(gou)、證券(quan)(quan)服務機(ji)構(gou)(gou)及(ji)(ji)其從業(ye)人員(yuan)對證券(quan)(quan)交易(yi)中發現的(de)(de)禁止的(de)(de)交易(yi)行為(wei)，應當及(ji)(ji)時(shi)向證券(quan)(quan)監督管理機(ji)構(gou)(gou)報告。
第六十二條
投(tou)資者(zhe)可以采(cai)取(qu)要約收(shou)購(gou)、協(xie)議(yi)收(shou)購(gou)及(ji)其他(ta)合法方式收(shou)購(gou)上市公司。
第六十三(san)條
通過(guo)證(zheng)券交(jiao)易(yi)所的證(zheng)券交(jiao)易(yi)，投資(zi)者持有(you)或(huo)者通過(guo)協議、其(qi)他(ta)安(an)排與(yu)他(ta)人共同持有(you)一個上(shang)(shang)市公(gong)司已發行(xing)的有(you)表決權股份(fen)達到百分之五時(shi)，應(ying)當在(zai)該事實發生(sheng)之日起三日內(nei)(nei)，向國務院證(zheng)券監(jian)督管(guan)理機構(gou)、證(zheng)券交(jiao)易(yi)所作(zuo)出(chu)書面報告，通知該上(shang)(shang)市公(gong)司，并予公(gong)告，在(zai)上(shang)(shang)述期限內(nei)(nei)不得(de)再行(xing)買賣該上(shang)(shang)市公(gong)司的股票(piao)，但國務院證(zheng)券監(jian)督管(guan)理機構(gou)規(gui)定的情形除(chu)外。
投資者(zhe)持(chi)有(you)(you)或者(zhe)通(tong)過協議、其他(ta)安(an)排與他(ta)人共同持(chi)有(you)(you)一個上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)已發(fa)行(xing)的(de)有(you)(you)表(biao)決(jue)權股份達到百(bai)(bai)分(fen)之(zhi)五(wu)后(hou)，其所持(chi)該(gai)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)已發(fa)行(xing)的(de)有(you)(you)表(biao)決(jue)權股份比例(li)每增加或者(zhe)減少百(bai)(bai)分(fen)之(zhi)五(wu)，應(ying)當(dang)依照前款(kuan)規(gui)定進(jin)行(xing)報告和公(gong)(gong)告，在(zai)該(gai)事(shi)實發(fa)生之(zhi)日(ri)起至(zhi)公(gong)(gong)告后(hou)三日(ri)內，不得再行(xing)買賣該(gai)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)的(de)股票，但(dan)國務院(yuan)證券監督(du)管理機構規(gui)定的(de)情形(xing)除外。
投(tou)資者持(chi)有或(huo)(huo)者通過協(xie)議、其(qi)他安排與他人共同持(chi)有一(yi)個上(shang)市(shi)公(gong)司(si)已(yi)(yi)發行的(de)(de)有表決權股份(fen)達(da)到百(bai)分之(zhi)五(wu)后，其(qi)所(suo)持(chi)該(gai)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)已(yi)(yi)發行的(de)(de)有表決權股份(fen)比例每(mei)增加(jia)或(huo)(huo)者減少百(bai)分之(zhi)一(yi)，應當在該(gai)事實(shi)發生的(de)(de)次日通知該(gai)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)，并予公(gong)告。
違反(fan)第一款、第二(er)款規(gui)(gui)定買(mai)入上市公司有表(biao)決(jue)權的(de)股份的(de)，在(zai)買(mai)入后的(de)三十六個月內，對該超過規(gui)(gui)定比例部分的(de)股份不得行使表(biao)決(jue)權。
第六十(shi)四(si)條
依照(zhao)前條規定(ding)所作(zuo)的公(gong)告，應當(dang)包括下列內容：
（一）持(chi)股人的名稱(cheng)、住所；
（二）持有的股票的名稱(cheng)、數額；
（三(san)）持股達(da)到法定比(bi)例(li)或(huo)者(zhe)持股增減變化(hua)達(da)到法定比(bi)例(li)的日期、增持股份(fen)的資金(jin)來源(yuan)；
（四(si)）在上市公(gong)司(si)中(zhong)擁(yong)有(you)有(you)表決權的股(gu)份變(bian)動的時間(jian)及(ji)方式。
第六(liu)十五條
通過證券交易(yi)所的證券交易(yi)，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個(ge)上市公(gong)司已發行的有表決權股份(fen)達到百(bai)分之三十時，繼續進行收(shou)購(gou)的，應當(dang)依法向(xiang)該上市公(gong)司所有股東發出收(shou)購(gou)上市公(gong)司全(quan)部或者部分股份(fen)的要約。
收(shou)購上市公司部分股(gu)份(fen)(fen)的(de)要(yao)約應當約定(ding)，被收(shou)購公司股(gu)東承諾出售的(de)股(gu)份(fen)(fen)數額超過(guo)預定(ding)收(shou)購的(de)股(gu)份(fen)(fen)數額的(de)，收(shou)購人按比例進行(xing)收(shou)購。
第(di)六十六條(tiao)
依照前條規定發出收(shou)購要(yao)約，收(shou)購人必須公告上市公司收(shou)購報(bao)告書，并載明(ming)下列事項(xiang)：
（一）收購人的名稱、住所；
（二）收購人關(guan)于收購的(de)決定；
（三）被收購的上市(shi)公司名稱；
（四）收購目的；
（五）收(shou)購股份的(de)詳細名(ming)稱(cheng)和預定(ding)收(shou)購的(de)股份數額；
（六）收購期限、收購價格(ge)；
（七(qi)）收(shou)購所需資金額及資金保證；
（八）公(gong)告上市(shi)公(gong)司(si)收購報(bao)告書時(shi)持(chi)有被(bei)收購公(gong)司(si)股(gu)份數占(zhan)該公(gong)司(si)已發行(xing)的股(gu)份總數的比例。
第六(liu)十七條
收購要約約定的收購期限不得少于三十日(ri)(ri)，并不得超過六十日(ri)(ri)。
第六(liu)十八(ba)條
在收(shou)(shou)購(gou)要(yao)約(yue)確定(ding)的承諾期限(xian)內，收(shou)(shou)購(gou)人不得撤銷其收(shou)(shou)購(gou)要(yao)約(yue)。收(shou)(shou)購(gou)人需(xu)要(yao)變更(geng)收(shou)(shou)購(gou)要(yao)約(yue)的，應當及時公告，載(zai)明(ming)具(ju)體(ti)變更(geng)事項，且(qie)不得存在下列情形(xing)：
（一）降低收購(gou)價格；
（二）減少預定收購股份數額；
（三(san)）縮短(duan)收購期限；
（四）國(guo)務(wu)院證券監督管理機構規定(ding)的其他(ta)情形。
第六(liu)十九條
收購(gou)要約提出的(de)各項收購(gou)條件，適用于被(bei)收購(gou)公司的(de)所有股東。
上市公司發行不(bu)同(tong)種類(lei)股份的，收購(gou)人(ren)可以針(zhen)對不(bu)同(tong)種類(lei)股份提出不(bu)同(tong)的收購(gou)條件。
第七十條
采取要(yao)約(yue)(yue)收(shou)購方式(shi)的(de)(de)(de)，收(shou)購人在收(shou)購期(qi)限內，不得賣出被收(shou)購公司(si)的(de)(de)(de)股(gu)票，也不得采取要(yao)約(yue)(yue)規定以外的(de)(de)(de)形式(shi)和超出要(yao)約(yue)(yue)的(de)(de)(de)條件買(mai)入被收(shou)購公司(si)的(de)(de)(de)股(gu)票。
第七十一(yi)條(tiao)
采取(qu)協議收(shou)購(gou)方式(shi)的，收(shou)購(gou)人可以依(yi)照法(fa)律(lv)、行政法(fa)規的規定(ding)同(tong)被收(shou)購(gou)公(gong)司的股東以協議方式(shi)進行股份轉讓。
以協(xie)議(yi)方式收購(gou)上市公司時(shi)，達成協(xie)議(yi)后，收購(gou)人必須在三日內將該收購(gou)協(xie)議(yi)向國(guo)務(wu)院證券(quan)監督管理(li)機(ji)構及證券(quan)交易所作出書面(mian)報(bao)告，并予公告。
在公告前不得履行收購協議。
第七十二(er)條
采取協議(yi)(yi)收購方式的，協議(yi)(yi)雙方可(ke)以臨時委托證券登記結算機構保(bao)管協議(yi)(yi)轉讓的股票，并將資(zi)金存放于指定的銀(yin)行。
第七十三條(tiao)
采(cai)取協議(yi)收(shou)(shou)購方式(shi)的(de)，收(shou)(shou)購人收(shou)(shou)購或者通過協議(yi)、其(qi)他安排與他人共同(tong)收(shou)(shou)購一個上(shang)市公(gong)司已發(fa)行(xing)的(de)有表決(jue)權股份達到百(bai)分(fen)之三十(shi)時，繼續進行(xing)收(shou)(shou)購的(de)，應(ying)當依法向該上(shang)市公(gong)司所有股東發(fa)出收(shou)(shou)購上(shang)市公(gong)司全部(bu)或者部(bu)分(fen)股份的(de)要(yao)約。但是，按照國務院證券監督管理機構的(de)規定免(mian)除(chu)發(fa)出要(yao)約的(de)除(chu)外(wai)。
收(shou)購(gou)人依照(zhao)前款(kuan)規定以要約方(fang)式(shi)收(shou)購(gou)上市公司(si)股份(fen)，應當遵守本法第六十(shi)五條第二款(kuan)、第六十(shi)六條至(zhi)第七十(shi)條的規定。
第七十四(si)條
收購(gou)(gou)期限屆滿，被(bei)收購(gou)(gou)公(gong)司(si)(si)股權分布不符合證券交(jiao)易所(suo)規定的(de)上市交(jiao)易要(yao)求(qiu)的(de)，該上市公(gong)司(si)(si)的(de)股票應當由證券交(jiao)易所(suo)依法終止(zhi)上市交(jiao)易；其余(yu)仍持有(you)被(bei)收購(gou)(gou)公(gong)司(si)(si)股票的(de)股東，有(you)權向收購(gou)(gou)人以收購(gou)(gou)要(yao)約(yue)的(de)同等(deng)條件(jian)出售其股票，收購(gou)(gou)人應當收購(gou)(gou)。
收購(gou)行為(wei)完成后，被收購(gou)公(gong)司(si)不再具備股份有限公(gong)司(si)條件的(de)，應當依法變更企(qi)業(ye)形式。
第(di)七(qi)十五條(tiao)
在上(shang)(shang)市公司(si)收(shou)(shou)購(gou)(gou)中，收(shou)(shou)購(gou)(gou)人(ren)持有的被收(shou)(shou)購(gou)(gou)的上(shang)(shang)市公司(si)的股票，在收(shou)(shou)購(gou)(gou)行為完成后的十八個月內不得(de)轉讓。
第七十六(liu)條
收(shou)購(gou)行為完(wan)成后，收(shou)購(gou)人與被收(shou)購(gou)公司合并(bing)，并(bing)將該(gai)公司解散的，被解散公司的原有股(gu)票由收(shou)購(gou)人依法更換。
收購(gou)行為完成后，收購(gou)人應當在十五日內(nei)將收購(gou)情況報告(gao)國務院證券監督管理(li)機構(gou)和證券交易所，并予公(gong)告(gao)。
第七十(shi)七條
國務院(yuan)證券監督管理機構依(yi)照本法制(zhi)定上(shang)市公司收購的具體辦法。
上市公司(si)分立或者被(bei)其他公司(si)合并(bing)，應當(dang)向國務院證券監督(du)管理機構報告，并(bing)予公告。
第(di)七十(shi)八條
發行人及法(fa)(fa)律、行政法(fa)(fa)規和(he)國務院證(zheng)券監督管理機構規定(ding)的(de)其他信息披(pi)露(lu)義(yi)務人，應(ying)當及時依(yi)法(fa)(fa)履行信息披(pi)露(lu)義(yi)務。
信息披露(lu)義務人披露(lu)的(de)信息，應(ying)當真實、準確、完整，簡明清晰，通俗易(yi)懂，不得(de)有虛(xu)假(jia)記載(zai)、誤導性陳述(shu)或者重(zhong)大遺漏(lou)。
證券同時在(zai)境內境外(wai)公開發行(xing)、交易的，其信息披(pi)露義務(wu)人在(zai)境外(wai)披(pi)露的信息，應當在(zai)境內同時披(pi)露。
第七(qi)十九條
上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司、公(gong)(gong)司債券上市(shi)(shi)交易的(de)公(gong)(gong)司、股票(piao)在國(guo)務院批準(zhun)的(de)其他(ta)全國(guo)性(xing)證(zheng)(zheng)券交易場所(suo)交易的(de)公(gong)(gong)司，應(ying)當按(an)(an)照國(guo)務院證(zheng)(zheng)券監督(du)管理機(ji)構和證(zheng)(zheng)券交易場所(suo)規(gui)定的(de)內容和格式編制定期(qi)報告，并按(an)(an)照以下規(gui)定報送和公(gong)(gong)告：
（一(yi)）在每一(yi)會(hui)(hui)計(ji)年(nian)度(du)結束之日起(qi)四個月內(nei)，報送(song)并公告年(nian)度(du)報告，其中的年(nian)度(du)財務(wu)會(hui)(hui)計(ji)報告應當經符合(he)本(ben)法規定(ding)的會(hui)(hui)計(ji)師(shi)事務(wu)所審計(ji)；
（二）在每一會(hui)計年度的(de)上半年結束之日起二個月內，報(bao)送(song)并公告(gao)中期報(bao)告(gao)。
第八十條(tiao)
發生可能對上市公(gong)司、股票在國(guo)務院(yuan)(yuan)批準的(de)(de)(de)(de)其他全國(guo)性證券(quan)交(jiao)易(yi)場所(suo)交(jiao)易(yi)的(de)(de)(de)(de)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)股票交(jiao)易(yi)價格(ge)產(chan)生較大(da)(da)影響的(de)(de)(de)(de)重大(da)(da)事(shi)件(jian)，投資(zi)者尚未得知時，公(gong)司應當立即將有關該重大(da)(da)事(shi)件(jian)的(de)(de)(de)(de)情況(kuang)向國(guo)務院(yuan)(yuan)證券(quan)監督管理機構和證券(quan)交(jiao)易(yi)場所(suo)報送臨時報告，并予公(gong)告，說明事(shi)件(jian)的(de)(de)(de)(de)起(qi)因、目前的(de)(de)(de)(de)狀態和可能產(chan)生的(de)(de)(de)(de)法(fa)律后果(guo)。
前款所稱重大(da)事件包括：
（一）公司的(de)經(jing)營(ying)方針和(he)經(jing)營(ying)范圍的(de)重大(da)變化(hua)；
（二）公(gong)司(si)的(de)重(zhong)大投(tou)資(zi)(zi)行為，公(gong)司(si)在一(yi)(yi)年內購買、出(chu)售重(zhong)大資(zi)(zi)產超(chao)(chao)過(guo)公(gong)司(si)資(zi)(zi)產總(zong)額百分(fen)之三十，或(huo)者公(gong)司(si)營業用主要(yao)資(zi)(zi)產的(de)抵押、質押、出(chu)售或(huo)者報廢一(yi)(yi)次(ci)超(chao)(chao)過(guo)該資(zi)(zi)產的(de)百分(fen)之三十；
（三）公司(si)訂立重要(yao)合同、提供重大擔(dan)保(bao)或者從事(shi)關聯交易，可能對公司(si)的資產(chan)(chan)、負債、權益和經(jing)營成果產(chan)(chan)生重要(yao)影響；
（四）公司發生重大債(zhai)務(wu)和未能清償到期重大債(zhai)務(wu)的(de)違(wei)約情況；
（五(wu)）公司發(fa)生重大(da)虧損(sun)或者重大(da)損(sun)失；
（六(liu)）公司生產經營(ying)的外部條件發生的重(zhong)大變化；
（七）公司的董事(shi)、三(san)分之(zhi)一以上監事(shi)或者經理發(fa)生變(bian)動(dong)，董事(shi)長或者經理無法履行職責(ze)；
（八）持有(you)公(gong)司(si)百分之五以上(shang)股份(fen)的股東或者實際(ji)控制(zhi)(zhi)人持有(you)股份(fen)或者控制(zhi)(zhi)公(gong)司(si)的情況發生較大變化，公(gong)司(si)的實際(ji)控制(zhi)(zhi)人及其控制(zhi)(zhi)的其他企業從事與公(gong)司(si)相(xiang)同或者相(xiang)似業務的情況發生較大變化；
（九）公(gong)司(si)分配(pei)股利、增資的(de)計劃，公(gong)司(si)股權結(jie)構的(de)重要變化(hua)，公(gong)司(si)減資、合并、分立、解散及申請(qing)破(po)(po)產(chan)的(de)決定，或者依法進入破(po)(po)產(chan)程序、被責令(ling)關閉；
（十）涉(she)及公(gong)司的(de)重(zhong)大訴訟(song)、仲裁，股東大會、董(dong)事會決議被依(yi)法撤銷或者宣告無效；
（十一）公(gong)(gong)司涉嫌犯罪被依法立(li)案調查，公(gong)(gong)司的控股(gu)股(gu)東(dong)、實際控制人(ren)、董事(shi)、監事(shi)、高級管理人(ren)員涉嫌犯罪被依法采(cai)取強制措施(shi)；
（十二）國務院證券監督管(guan)理(li)機(ji)構規定(ding)的其(qi)他事(shi)項。
公司的控股股東或者實際(ji)控制人(ren)對重大(da)事件的發生、進展產生較大(da)影響的，應(ying)當及時將(jiang)其(qi)知悉的有關情況書面告知公司，并配合公司履行信息披露義務。
第八(ba)十一(yi)條(tiao)
發生可(ke)能(neng)對(dui)上市交易公(gong)司(si)債券(quan)的交易價格(ge)產生較大(da)(da)影(ying)響的重大(da)(da)事件，投資者(zhe)尚未得知時，公(gong)司(si)應當立即將(jiang)有關該重大(da)(da)事件的情況向國務(wu)院證券(quan)監督管理機構和證券(quan)交易場(chang)所報(bao)送臨時報(bao)告，并予公(gong)告，說明事件的起因、目前的狀態和可(ke)能(neng)產生的法律后果。
前(qian)款(kuan)所稱(cheng)重大事件包括：
（一）公司股權結(jie)構或者生產經營狀況發生重大變(bian)化；
（二）公(gong)司債券信用評級發生變(bian)化；
（三）公司(si)重大(da)資產(chan)抵押、質押、出(chu)售、轉讓(rang)、報廢；
（四）公司發生未(wei)能清償到期(qi)債務的情況；
（五）公司新增借款(kuan)或者對外提供擔(dan)保(bao)超過(guo)上年末凈資(zi)產(chan)的(de)百(bai)分之二十；
（六）公司(si)放棄債權或者財產超(chao)過上年末凈資產的百分(fen)之(zhi)十；
（七）公司(si)發生超(chao)過上年末凈資產(chan)百分之十(shi)的重大(da)損失；
（八）公司分配股利，作(zuo)出減資、合并、分立、解散及申請破(po)產的決定，或者依法進入破(po)產程序、被責令關閉；
（九(jiu)）涉及公司的重(zhong)大(da)訴訟(song)、仲裁；
（十）公司(si)涉(she)嫌犯罪(zui)被(bei)依(yi)法立案調查，公司(si)的(de)控股股東、實際控制人、董事、監事、高級(ji)管理人員涉(she)嫌犯罪(zui)被(bei)依(yi)法采取強制措施；
（十一(yi)）國務院(yuan)證券監督管理機構規定的其他事項(xiang)。
第(di)八十二(er)條
發(fa)(fa)行(xing)人的董事、高(gao)級管理人員應當對證券發(fa)(fa)行(xing)文件和定期報告簽署書面確認意見。
發行人的監事(shi)會應當對董事(shi)會編制(zhi)的證券發行文件和定期報告進(jin)行審(shen)核并提出書面(mian)審(shen)核意見(jian)。監事(shi)應當簽署書面(mian)確認意見(jian)。
發行(xing)人(ren)的(de)董(dong)事、監事和高(gao)級管理人(ren)員(yuan)應(ying)當保證發行(xing)人(ren)及時、公平地披(pi)(pi)露信息，所披(pi)(pi)露的(de)信息真實、準確、完整(zheng)。
董事、監事和高級(ji)管(guan)理(li)人員無法(fa)保證證券發行(xing)文件和定期報告內容的真實性、準確性、完整性或者有異議的，應當在書面確認意(yi)見中(zhong)發表意(yi)見并(bing)陳述理(li)由，發行(xing)人應當披(pi)露(lu)。發行(xing)人不予披(pi)露(lu)的，董事、監事和高級(ji)管(guan)理(li)人員可以直接申(shen)請(qing)披(pi)露(lu)。
第八十三條
信息披(pi)露義(yi)務人披(pi)露的信息應當同時(shi)向所有投資者(zhe)披(pi)露，不得提前向任(ren)何單位和個人泄露。但(dan)是，法(fa)律、行政法(fa)規(gui)另有規(gui)定的除外。
任何(he)單位和個人不得非法(fa)要求信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)(lu)義務人提供依(yi)(yi)法(fa)需要披(pi)露(lu)(lu)但尚未披(pi)露(lu)(lu)的(de)信(xin)息(xi)。任何(he)單位和個人提前獲知的(de)前述信(xin)息(xi)，在依(yi)(yi)法(fa)披(pi)露(lu)(lu)前應當保(bao)密。
第八(ba)十四條
除依(yi)法(fa)需要披露(lu)的信息之外，信息披露(lu)義務人(ren)可以(yi)自愿披露(lu)與投資(zi)者(zhe)作出價值(zhi)判斷和投資(zi)決(jue)策有關的信息，但不得(de)與依(yi)法(fa)披露(lu)的信息相沖(chong)突，不得(de)誤導投資(zi)者(zhe)。
發行人(ren)及其控(kong)(kong)股股東(dong)、實際(ji)控(kong)(kong)制(zhi)人(ren)、董事、監事、高級管理人(ren)員等作出公開(kai)承諾的(de)，應當披露。不履(lv)行承諾給投資(zi)者造成損失(shi)的(de)，應當依(yi)法承擔賠(pei)償責(ze)任。
第(di)八十五條
信(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)露義(yi)務人未按(an)照規定披(pi)露信(xin)(xin)(xin)息(xi)，或者公(gong)告的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)發行(xing)文(wen)件、定期報(bao)告、臨時(shi)報(bao)告及其(qi)他信(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)露資料存(cun)在虛假(jia)記(ji)載、誤(wu)導性陳(chen)述或者重大遺(yi)漏，致使投資者在證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交易中遭(zao)受損(sun)失的(de)(de)，信(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)露義(yi)務人應當(dang)承(cheng)擔賠償(chang)(chang)責任(ren)；發行(xing)人的(de)(de)控股(gu)股(gu)東、實(shi)際控制人、董事(shi)(shi)、監(jian)事(shi)(shi)、高(gao)級管理人員(yuan)和其(qi)他直接(jie)責任(ren)人員(yuan)以及保薦人、承(cheng)銷的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司及其(qi)直接(jie)責任(ren)人員(yuan)，應當(dang)與(yu)發行(xing)人承(cheng)擔連帶賠償(chang)(chang)責任(ren)，但(dan)是(shi)能夠證(zheng)(zheng)明自己(ji)沒有過錯(cuo)的(de)(de)除外(wai)。
第(di)八十六條(tiao)
依法披露的信(xin)息，應當在(zai)證(zheng)(zheng)券交易場所(suo)的網(wang)站和符合(he)國務院證(zheng)(zheng)券監督管理(li)機(ji)構(gou)規定條件的媒體發布，同時將其置備于公司住所(suo)、證(zheng)(zheng)券交易場所(suo)，供社(she)會(hui)公眾查(cha)閱。
第八(ba)十七條
國務院證(zheng)券監督管(guan)理機構對(dui)信(xin)息(xi)披(pi)露義(yi)務人的信(xin)息(xi)披(pi)露行(xing)(xing)為進(jin)行(xing)(xing)監督管(guan)理。
證券交易(yi)場所(suo)應當對其組織交易(yi)的證券的信(xin)息(xi)披露義(yi)務人的信(xin)息(xi)披露行(xing)為進行(xing)監督，督促(cu)其依法及時、準確地披露信(xin)息(xi)。
第八(ba)十八(ba)條
證券(quan)(quan)公司向投資(zi)者銷售證券(quan)(quan)、提供(gong)服務(wu)(wu)時，應當(dang)按(an)照規定充分了解投資(zi)者的(de)(de)基(ji)本情況(kuang)、財(cai)產狀況(kuang)、金融資(zi)產狀況(kuang)、投資(zi)知識和經(jing)驗、專業能力(li)等(deng)相關信(xin)息(xi)；如實(shi)說(shuo)明(ming)證券(quan)(quan)、服務(wu)(wu)的(de)(de)重要內(nei)容(rong)，充分揭示投資(zi)風(feng)險；銷售、提供(gong)與(yu)投資(zi)者上述(shu)狀況(kuang)相匹配的(de)(de)證券(quan)(quan)、服務(wu)(wu)。
投資者(zhe)在購買證券(quan)或者(zhe)接受服(fu)務(wu)(wu)時，應(ying)當按(an)照(zhao)(zhao)證券(quan)公(gong)司明示(shi)的要求提(ti)供(gong)前款所(suo)列(lie)真實信息(xi)。拒(ju)絕提(ti)供(gong)或者(zhe)未按(an)照(zhao)(zhao)要求提(ti)供(gong)信息(xi)的，證券(quan)公(gong)司應(ying)當告知(zhi)其后果(guo)，并(bing)按(an)照(zhao)(zhao)規定拒(ju)絕向其銷(xiao)售證券(quan)、提(ti)供(gong)服(fu)務(wu)(wu)。
證券公司違反第一款(kuan)規定(ding)導致(zhi)投資者損失(shi)的(de)，應當承擔相應的(de)賠償責(ze)任(ren)。
第八十(shi)九條
根據財產狀況、金(jin)融資產狀況、投(tou)資知(zhi)識和經驗、專(zhuan)業能力等因素，投(tou)資者(zhe)可以(yi)分為(wei)普通投(tou)資者(zhe)和專(zhuan)業投(tou)資者(zhe)。專(zhuan)業投(tou)資者(zhe)的標準(zhun)由國(guo)務院證券(quan)監督管理機構(gou)規定。
普通投資者(zhe)與(yu)證(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司(si)發生糾(jiu)紛(fen)的(de)(de)，證(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司(si)應(ying)當證(zheng)(zheng)明(ming)其行(xing)(xing)為符合法律、行(xing)(xing)政法規(gui)以及國務(wu)院證(zheng)(zheng)券監督管理機構的(de)(de)規(gui)定，不存在誤導、欺詐等(deng)情形。證(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司(si)不能證(zheng)(zheng)明(ming)的(de)(de)，應(ying)當承擔(dan)相應(ying)的(de)(de)賠償責任。
第九十條
上(shang)市公(gong)司董事會、獨立董事、持有百分之一以(yi)(yi)上(shang)有表(biao)決(jue)權(quan)股(gu)(gu)份的股(gu)(gu)東(dong)或者(zhe)(zhe)依照法(fa)律、行政法(fa)規(gui)或者(zhe)(zhe)國務(wu)院證券(quan)監督管(guan)理機構(gou)的規(gui)定設立的投資(zi)者(zhe)(zhe)保護(hu)機構(gou)（以(yi)(yi)下(xia)簡稱投資(zi)者(zhe)(zhe)保護(hu)機構(gou)），可以(yi)(yi)作為征集人，自行或者(zhe)(zhe)委托(tuo)證券(quan)公(gong)司、證券(quan)服(fu)務(wu)機構(gou)，公(gong)開請求上(shang)市公(gong)司股(gu)(gu)東(dong)委托(tuo)其代為出席股(gu)(gu)東(dong)大會，并代為行使提案權(quan)、表(biao)決(jue)權(quan)等股(gu)(gu)東(dong)權(quan)利。
依照前(qian)款規定征(zheng)集(ji)(ji)股東權利的，征(zheng)集(ji)(ji)人應當(dang)披露征(zheng)集(ji)(ji)文件，上市公司(si)應當(dang)予以(yi)配(pei)合。
禁止以(yi)有償(chang)或(huo)者變相有償(chang)的(de)方式公(gong)開征集股東權利。
公開征集股東權(quan)利(li)違反法(fa)律、行政法(fa)規或(huo)者國(guo)務(wu)院證券(quan)監督管(guan)理機構有關(guan)規定，導致上市公司(si)或(huo)者其股東遭受損失的，應(ying)當(dang)依法(fa)承擔(dan)賠償(chang)責任。
第九十一條
上市公(gong)司應(ying)當在(zai)章程(cheng)中(zhong)明確分配(pei)現金(jin)股利的(de)具體安(an)排和決(jue)策程(cheng)序(xu)，依(yi)法保障股東的(de)資產(chan)收益權(quan)。
上市公司當年稅后(hou)利(li)潤，在彌補虧損(sun)及提取法定(ding)公積金(jin)后(hou)有盈余的(de)，應當按照公司章(zhang)程的(de)規定(ding)分配現金(jin)股利(li)。
第九十(shi)二條
公開發行公司(si)債(zhai)券的，應當設立債(zhai)券持有人會議，并應當在募集說明(ming)書中(zhong)說明(ming)債(zhai)券持有人會議的召集程序、會議規則(ze)和其他重(zhong)要(yao)事(shi)項。
公開發(fa)行(xing)公司債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)的(de)，發(fa)行(xing)人(ren)(ren)應(ying)當為(wei)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持有(you)人(ren)(ren)聘請債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)受托(tuo)管(guan)理人(ren)(ren)，并訂立債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)受托(tuo)管(guan)理協(xie)議(yi)。受托(tuo)管(guan)理人(ren)(ren)應(ying)當由本次發(fa)行(xing)的(de)承銷機(ji)構或者(zhe)其(qi)他經國(guo)務院(yuan)證券(quan)(quan)監督管(guan)理機(ji)構認(ren)可的(de)機(ji)構擔任，債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持有(you)人(ren)(ren)會議(yi)可以決議(yi)變更債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)受托(tuo)管(guan)理人(ren)(ren)。債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)受托(tuo)管(guan)理人(ren)(ren)應(ying)當勤(qin)勉(mian)盡責，公正(zheng)履行(xing)受托(tuo)管(guan)理職責，不得損害債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持有(you)人(ren)(ren)利(li)益。
債券(quan)(quan)發行人(ren)未能按期(qi)兌付(fu)債券(quan)(quan)本息的，債券(quan)(quan)受托(tuo)管理人(ren)可以接受全部(bu)或(huo)(huo)者部(bu)分債券(quan)(quan)持(chi)有(you)人(ren)的委托(tuo)，以自(zi)己名(ming)義代表債券(quan)(quan)持(chi)有(you)人(ren)提起、參加民(min)事訴(su)訟或(huo)(huo)者清算程(cheng)序(xu)。
第九十三(san)條
發行(xing)人(ren)(ren)因欺詐發行(xing)、虛假陳述或者其他重大違(wei)法行(xing)為給投資(zi)者造成(cheng)損失(shi)(shi)的(de)，發行(xing)人(ren)(ren)的(de)控股(gu)股(gu)東、實際控制人(ren)(ren)、相關的(de)證(zheng)券公司可(ke)以(yi)委托投資(zi)者保(bao)護機構，就賠(pei)償事宜與受到損失(shi)(shi)的(de)投資(zi)者達成(cheng)協議，予以(yi)先行(xing)賠(pei)付。先行(xing)賠(pei)付后，可(ke)以(yi)依法向發行(xing)人(ren)(ren)以(yi)及其他連(lian)帶責(ze)任(ren)人(ren)(ren)追償。
第九十四條
投資(zi)(zi)者(zhe)與發(fa)行人、證券(quan)公(gong)司等(deng)發(fa)生糾紛(fen)的，雙方可以向投資(zi)(zi)者(zhe)保護(hu)機(ji)構申(shen)請(qing)調(diao)解。普(pu)通投資(zi)(zi)者(zhe)與證券(quan)公(gong)司發(fa)生證券(quan)業務糾紛(fen)，普(pu)通投資(zi)(zi)者(zhe)提出調(diao)解請(qing)求的，證券(quan)公(gong)司不得(de)拒絕。
投資(zi)者(zhe)保護機構(gou)對損害(hai)投資(zi)者(zhe)利益的(de)行為(wei)，可以依法(fa)支持投資(zi)者(zhe)向人民法(fa)院(yuan)提起訴訟。
發行(xing)人(ren)的董事、監事、高級管理人(ren)員執行(xing)公(gong)司職務(wu)時(shi)違反法(fa)律、行(xing)政法(fa)規或(huo)者公(gong)司章程(cheng)的規定給公(gong)司造成損失，發行(xing)人(ren)的控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實(shi)際(ji)控(kong)(kong)制人(ren)等(deng)侵犯公(gong)司合法(fa)權益(yi)給公(gong)司造成損失，投(tou)資者保(bao)護機構持有該公(gong)司股(gu)(gu)份(fen)的，可(ke)以為公(gong)司的利(li)益(yi)以自己的名義向人(ren)民(min)(min)法(fa)院提起訴訟(song)，持股(gu)(gu)比例和持股(gu)(gu)期限(xian)不受《中華人(ren)民(min)(min)共(gong)和國公(gong)司法(fa)》規定的限(xian)制。
第九(jiu)十五條
投資者(zhe)提起虛假陳述等證(zheng)券民事賠償訴(su)訟時，訴(su)訟標(biao)的是同一種類(lei)，且當事人一方(fang)人數(shu)眾多的，可以依法推選(xuan)代表人進行訴(su)訟。
對按照前款規定提起的(de)(de)訴(su)訟，可能存在(zai)(zai)有相同訴(su)訟請(qing)求的(de)(de)其他(ta)眾多(duo)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)，人民(min)法院(yuan)可以發(fa)(fa)出(chu)公告，說明該(gai)訴(su)訟請(qing)求的(de)(de)案件情況，通知投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)在(zai)(zai)一定期間向人民(min)法院(yuan)登記(ji)。人民(min)法院(yuan)作出(chu)的(de)(de)判決、裁定，對參加登記(ji)的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)發(fa)(fa)生效(xiao)力。
投(tou)資(zi)者保護機構受五(wu)十名以(yi)(yi)上投(tou)資(zi)者委托，可以(yi)(yi)作為(wei)代表人參(can)加訴訟，并為(wei)經證券登記結算機構確認的權(quan)利人依照前(qian)款規定向人民法院登記，但投(tou)資(zi)者明確表示(shi)不愿意參(can)加該(gai)訴訟的除外(wai)。
第九十六條
證(zheng)券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)(suo)、國務院批準(zhun)的其他全國性證(zheng)券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場所(suo)(suo)為證(zheng)券集中交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)提供場所(suo)(suo)和設施，組(zu)織和監督證(zheng)券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)，實(shi)行自(zi)律(lv)管理，依法登記，取得(de)法人資(zi)格(ge)。
證券交易所、國務(wu)院批準(zhun)的其(qi)他全(quan)國性證券交易場(chang)所的設立、變更和解散由國務(wu)院決定。
國(guo)務院(yuan)批(pi)準的其他(ta)全國(guo)性(xing)證(zheng)券交易場所的組織機構、管(guan)理辦法等，由(you)國(guo)務院(yuan)規定(ding)。
第九十(shi)七條
證券(quan)交易所、國務(wu)院(yuan)批準(zhun)的其(qi)他全國性證券(quan)交易場(chang)所可以根據證券(quan)品種、行(xing)業特點、公司規模(mo)等因素(su)設立不同的市(shi)場(chang)層(ceng)次。
第九十八條(tiao)
按(an)照(zhao)國(guo)務院(yuan)規定設立的區域性(xing)股(gu)權(quan)市場為非公開發行證(zheng)券的發行、轉(zhuan)讓(rang)提供場所和設施(shi)，具體管理辦法由國(guo)務院(yuan)規定。
第(di)九十九條
證券交(jiao)易所履行自律(lv)管理職(zhi)能，應當遵守社會公共(gong)利(li)益優先(xian)原(yuan)則，維護市場的公平、有序(xu)、透明。
設立證(zheng)券交(jiao)易所必須(xu)(xu)制定(ding)章程。證(zheng)券交(jiao)易所章程的制定(ding)和修改，必須(xu)(xu)經國務院證(zheng)券監督管理機(ji)構批準。
第一(yi)百條
證券交(jiao)易所(suo)必須在(zai)其(qi)名(ming)稱中(zhong)標明(ming)證券交(jiao)易所(suo)字樣。其(qi)他任何單位或(huo)者個人不得使用證券交(jiao)易所(suo)或(huo)者近(jin)似的名(ming)稱。
第一百(bai)零一條(tiao)
證券(quan)交易(yi)所可以自行(xing)支配的各項費用收(shou)入，應當(dang)首先用于保證其證券(quan)交易(yi)場所和設(she)施(shi)的正常(chang)運行(xing)并逐步改善(shan)。
實行會員制(zhi)的證券交易所的財(cai)產積累(lei)(lei)歸會員所有，其(qi)(qi)權(quan)益由會員共同享有，在其(qi)(qi)存(cun)續期間，不得將其(qi)(qi)財(cai)產積累(lei)(lei)分(fen)配給會員。
第(di)一百零二條
實行會員制(zhi)的證券交(jiao)易所設理事會、監事會。
證券(quan)交易所設(she)總經理一人(ren)，由國務院證券(quan)監督(du)管理機(ji)構任(ren)免。
第一百零三(san)條(tiao)
有《中(zhong)華人民共和國公司(si)法(fa)》第一百四十六條規定的(de)情形或者(zhe)下列情形之一的(de)，不得擔任證券交易(yi)所的(de)負責人：
（一(yi)）因違法(fa)行為或(huo)(huo)者(zhe)違紀行為被解除職務(wu)(wu)的(de)(de)證(zheng)券(quan)交易(yi)場所、證(zheng)券(quan)登記結算機構(gou)的(de)(de)負責人(ren)或(huo)(huo)者(zhe)證(zheng)券(quan)公司的(de)(de)董事、監事、高級管理人(ren)員，自被解除職務(wu)(wu)之日起未逾五年(nian)；
（二）因違(wei)(wei)法行為(wei)或者違(wei)(wei)紀(ji)行為(wei)被吊(diao)銷(xiao)執業證書或者被取消資(zi)格的(de)律師(shi)、注冊(ce)會(hui)計師(shi)或者其他證券(quan)服務(wu)機構的(de)專業人(ren)員，自被吊(diao)銷(xiao)執業證書或者被取消資(zi)格之(zhi)日(ri)起未(wei)逾(yu)五年(nian)。
第一百零四(si)條
因違(wei)(wei)法(fa)行為或(huo)者違(wei)(wei)紀行為被開除(chu)的(de)(de)證(zheng)券(quan)交易場所、證(zheng)券(quan)公司、證(zheng)券(quan)登(deng)記結算機構、證(zheng)券(quan)服務機構的(de)(de)從業人(ren)員(yuan)和被開除(chu)的(de)(de)國家機關(guan)工作(zuo)人(ren)員(yuan)，不得招聘為證(zheng)券(quan)交易所的(de)(de)從業人(ren)員(yuan)。
第一百零五條
進入(ru)實(shi)行會員(yuan)制的證(zheng)券交(jiao)(jiao)易(yi)所參與(yu)集(ji)(ji)中交(jiao)(jiao)易(yi)的，必(bi)須(xu)是證(zheng)券交(jiao)(jiao)易(yi)所的會員(yuan)。證(zheng)券交(jiao)(jiao)易(yi)所不得(de)允(yun)許(xu)非會員(yuan)直(zhi)接(jie)參與(yu)股票(piao)的集(ji)(ji)中交(jiao)(jiao)易(yi)。
第一百(bai)零(ling)六條(tiao)
投(tou)資者應當(dang)與(yu)證(zheng)(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司(si)簽(qian)訂證(zheng)(zheng)(zheng)券交易(yi)委(wei)(wei)托協議，并(bing)在證(zheng)(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司(si)實名開立賬(zhang)戶，以書面、電(dian)話(hua)、自助終端(duan)、網絡等(deng)方式，委(wei)(wei)托該(gai)證(zheng)(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司(si)代其買(mai)賣證(zheng)(zheng)(zheng)券。
第一(yi)百零七條
證券公司為投資(zi)者開立賬戶，應當按照規(gui)定對(dui)投資(zi)者提供的身份信息進行核(he)對(dui)。
證券公(gong)司不得將(jiang)投(tou)資者的賬(zhang)戶提(ti)供給他人使用。
投(tou)資(zi)者應當(dang)使用(yong)實名開立的賬戶(hu)進行交易(yi)。
第一(yi)百(bai)零八(ba)條(tiao)
證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)根據投(tou)資(zi)(zi)者的委托，按照證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易規則提(ti)出交(jiao)(jiao)(jiao)易申報，參與(yu)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易所場內的集中(zhong)交(jiao)(jiao)(jiao)易，并(bing)根據成交(jiao)(jiao)(jiao)結果承擔相(xiang)應(ying)的清(qing)算交(jiao)(jiao)(jiao)收(shou)責任。證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)登記(ji)結算機構根據成交(jiao)(jiao)(jiao)結果，按照清(qing)算交(jiao)(jiao)(jiao)收(shou)規則，與(yu)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)進行證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)和資(zi)(zi)金的清(qing)算交(jiao)(jiao)(jiao)收(shou)，并(bing)為證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)客戶辦理證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)的登記(ji)過戶手續。
第一(yi)百零(ling)九條
證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)應當為組織公平的集中交(jiao)易(yi)提供保障，實時公布(bu)(bu)證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)即(ji)時行(xing)情，并按交(jiao)易(yi)日制作(zuo)證(zheng)券(quan)市場行(xing)情表，予以公布(bu)(bu)。
證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)即時行(xing)情(qing)的權益由證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)依法享(xiang)有(you)。未經證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)許可，任何單位和個(ge)人不(bu)得(de)發布證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)即時行(xing)情(qing)。
第一(yi)百一(yi)十條
上市公司可以向證券交易(yi)所申請其上市交易(yi)股票的停(ting)牌或者(zhe)復牌，但不得濫(lan)用(yong)停(ting)牌或者(zhe)復牌損害(hai)投資者(zhe)的合法權(quan)益。
證券交易所(suo)可以(yi)按照業務(wu)規(gui)則的(de)規(gui)定，決定上(shang)市(shi)交易股票的(de)停牌或者復牌。
第(di)一(yi)百一(yi)十一(yi)條
因不可抗力、意外(wai)事(shi)件(jian)、重(zhong)大技術故障(zhang)、重(zhong)大人(ren)為(wei)差錯等(deng)突發(fa)性(xing)事(shi)件(jian)而影響(xiang)證券(quan)交(jiao)易(yi)正常(chang)進行時，為(wei)維護證券(quan)交(jiao)易(yi)正常(chang)秩(zhi)序(xu)和市場(chang)公平，證券(quan)交(jiao)易(yi)所可以(yi)按照業務(wu)規(gui)則(ze)采取技術性(xing)停牌、臨時停市等(deng)處置(zhi)措施，并(bing)應當(dang)及時向國(guo)務(wu)院證券(quan)監督管(guan)理機(ji)構報告。
因前(qian)款(kuan)規定(ding)的突發性(xing)事件導(dao)致證(zheng)(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)結(jie)果出現重(zhong)大(da)異常，按交(jiao)易(yi)結(jie)果進行交(jiao)收(shou)將對證(zheng)(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)正常秩序和市場公平(ping)造成(cheng)重(zhong)大(da)影響的，證(zheng)(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)所按照業務規則(ze)可以采(cai)取(qu)取(qu)消交(jiao)易(yi)、通知證(zheng)(zheng)券(quan)登記(ji)結(jie)算機構暫緩交(jiao)收(shou)等措施，并應當及時向國(guo)務院(yuan)證(zheng)(zheng)券(quan)監督管理機構報告(gao)并公告(gao)。
證券交易所對其依照本條規定采取措施造成的損失，不承(cheng)擔民事賠償責任，但存(cun)在重大過(guo)錯(cuo)的除(chu)外。
第一百一十二條
證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)交(jiao)易所(suo)對(dui)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)交(jiao)易實行實時監控(kong)，并按照國務院證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)監督管理機構的要(yao)求(qiu)，對(dui)異常的交(jiao)易情況提(ti)出報(bao)告。
證券交易(yi)(yi)所根據需(xu)要，可以按照業務規(gui)則對出現重大異常交易(yi)(yi)情況的證券賬戶的投資者限(xian)制交易(yi)(yi)，并(bing)及時報告國(guo)務院(yuan)證券監督管理(li)機(ji)構。
第一(yi)(yi)百一(yi)(yi)十三條
證券(quan)(quan)交(jiao)易所應當加強對證券(quan)(quan)交(jiao)易的(de)風(feng)險監測(ce)，出現重(zhong)大異常波動的(de)，證券(quan)(quan)交(jiao)易所可以按照業(ye)務規則采取限(xian)制(zhi)交(jiao)易、強制(zhi)停牌等處置措(cuo)施，并向國務院證券(quan)(quan)監督管理(li)機(ji)構報告；嚴重(zhong)影響證券(quan)(quan)市場穩定的(de)，證券(quan)(quan)交(jiao)易所可以按照業(ye)務規則采取臨時(shi)停市等處置措(cuo)施并公告。
證券交易所對其(qi)依照本(ben)條(tiao)規定采取措(cuo)施造(zao)成的(de)損失，不承擔(dan)民事賠(pei)償(chang)責任(ren)，但存在重大過錯的(de)除外(wai)。
第一百一十四(si)條
證券交(jiao)易所應當從(cong)其收取(qu)的(de)(de)交(jiao)易費用和會員費、席位費中提取(qu)一定(ding)比例的(de)(de)金(jin)額設立(li)風(feng)險基(ji)金(jin)。風(feng)險基(ji)金(jin)由證券交(jiao)易所理(li)事會管理(li)。
風險基金(jin)提取的具體比例和使用辦法，由國務院證券(quan)監(jian)督(du)管(guan)理(li)機構會同國務院財政部門規定。
證券交易所應當將收存的風險基金存入(ru)開戶銀行專門(men)賬戶，不(bu)得擅自使用。
第一(yi)百(bai)一(yi)十五條
證券(quan)(quan)交(jiao)易所依照(zhao)法律、行政(zheng)法規(gui)和(he)國務院證券(quan)(quan)監督(du)管理(li)(li)機構的規(gui)定，制(zhi)定上市(shi)規(gui)則(ze)、交(jiao)易規(gui)則(ze)、會員管理(li)(li)規(gui)則(ze)和(he)其他有關業務規(gui)則(ze)，并(bing)報國務院證券(quan)(quan)監督(du)管理(li)(li)機構批準。
在證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)所從事證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)，應當遵守證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)所依法制定的業務(wu)規則(ze)(ze)。違(wei)反業務(wu)規則(ze)(ze)的，由證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)所給(gei)予紀律(lv)處分或(huo)者采取其他自律(lv)管理措施。
第一百一十六條
證券交(jiao)易所(suo)的(de)負責人(ren)和其(qi)他從業(ye)人(ren)員執行與(yu)證券交(jiao)易有關的(de)職(zhi)務(wu)時，與(yu)其(qi)本人(ren)或者(zhe)其(qi)親(qin)屬有利害關系的(de)，應當(dang)回(hui)避。
第一百一十(shi)七條
按(an)照依法(fa)制定的(de)交(jiao)易(yi)(yi)規(gui)(gui)(gui)則進行的(de)交(jiao)易(yi)(yi)，不得改(gai)變其交(jiao)易(yi)(yi)結果，但(dan)本法(fa)第一(yi)(yi)百一(yi)(yi)十(shi)一(yi)(yi)條第二(er)款規(gui)(gui)(gui)定的(de)除(chu)外。對交(jiao)易(yi)(yi)中違規(gui)(gui)(gui)交(jiao)易(yi)(yi)者應負的(de)民事責任不得免除(chu)；在違規(gui)(gui)(gui)交(jiao)易(yi)(yi)中所(suo)獲利益，依照有關規(gui)(gui)(gui)定處(chu)理。
第一百一十八條(tiao)
設(she)立證券公司，應當具(ju)備(bei)下列條件，并經國務院證券監督管理機(ji)構批準：
（一）有符合法(fa)律、行政(zheng)法(fa)規規定的公司章(zhang)程；
（二）主要股東及公司的實際(ji)控制人(ren)具有良好的財(cai)務狀況(kuang)和誠信記錄，最(zui)近三年無(wu)重大違(wei)法違(wei)規(gui)記錄；
（三）有符合本(ben)法規定(ding)的公司注冊資本(ben)；
（四）董事(shi)、監事(shi)、高級管理人(ren)員(yuan)、從(cong)業(ye)人(ren)員(yuan)符合本法規定(ding)的條件；
（五）有(you)完(wan)善的風險管理與內部控制(zhi)制(zhi)度；
（六）有(you)合格的經營場所、業務設施(shi)和信息技術系統；
（七）法律(lv)、行政法規和經(jing)國務(wu)院批準的國務(wu)院證(zheng)券監督管(guan)理機(ji)構規定的其他條(tiao)件。
未經國(guo)務院證券(quan)監督管理機構批(pi)準(zhun)，任何單位和個人不得以證券(quan)公司名(ming)義開展證券(quan)業(ye)務活動。
第一(yi)(yi)百(bai)一(yi)(yi)十(shi)九條
國務(wu)院證(zheng)券監督管理(li)(li)機構應當自(zi)受理(li)(li)證(zheng)券公司設立申請之日(ri)起六個月內，依照法(fa)定(ding)條件和法(fa)定(ding)程(cheng)序并根(gen)據審慎監管原則進行審查(cha)，作(zuo)出(chu)批(pi)(pi)準或者不予批(pi)(pi)準的(de)(de)決定(ding)，并通知申請人；不予批(pi)(pi)準的(de)(de)，應當說明理(li)(li)由。
證券公(gong)(gong)司(si)設(she)立申(shen)請獲得批準的，申(shen)請人應當(dang)在規(gui)定的期限內向(xiang)公(gong)(gong)司(si)登(deng)記機(ji)關(guan)申(shen)請設(she)立登(deng)記，領取(qu)營業(ye)執照(zhao)。
證(zheng)券公(gong)司(si)應(ying)當自領取營業執照之(zhi)日起十五日內，向國務院證(zheng)券監督(du)管理機構申請(qing)經營證(zheng)券業務許(xu)可證(zheng)。未取得經營證(zheng)券業務許(xu)可證(zheng)，證(zheng)券公(gong)司(si)不得經營證(zheng)券業務。
第(di)一百二(er)十條
經國務(wu)院(yuan)證券(quan)監(jian)督管理機(ji)構核準，取得經營(ying)證券(quan)業務(wu)許(xu)可(ke)證，證券(quan)公司(si)可(ke)以經營(ying)下列(lie)部分(fen)或者全部證券(quan)業務(wu)：
（一）證券經紀；
（二）證券投(tou)資咨(zi)詢；
（三）與證券(quan)交易、證券(quan)投資(zi)活動有關的財務顧問；
（四(si)）證(zheng)券承銷與(yu)保(bao)薦；
（五）證券融(rong)資融(rong)券；
（六(liu)）證券做市交易；
（七）證券自營；
（八）其(qi)他證(zheng)券(quan)業務。
國(guo)務院證券監(jian)督管理(li)機構應當(dang)自受(shou)理(li)前款規定(ding)事項申請之日(ri)起三個月內，依照法定(ding)條件和程(cheng)序進行審查，作(zuo)出核準(zhun)或者不予(yu)核準(zhun)的決定(ding)，并通知(zhi)申請人；不予(yu)核準(zhun)的，應當(dang)說明理(li)由。
證(zheng)券公司(si)經營證(zheng)券資產管理(li)業務的，應當符合《中華(hua)人民共和(he)國證(zheng)券投資基(ji)金法(fa)》等法(fa)律、行政法(fa)規(gui)的規(gui)定(ding)。
除證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司外，任何單位和個人不(bu)得從事證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)承銷(xiao)、證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)保薦、證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)經紀和證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)融資融券(quan)(quan)業務。
證券(quan)(quan)公(gong)司(si)從事證券(quan)(quan)融資融券(quan)(quan)業務，應當采取(qu)措施，嚴格防范和控(kong)制風險(xian)，不(bu)得違反規(gui)定向客戶出(chu)借資金(jin)或者證券(quan)(quan)。
第一百二十一條
證券公司經營本法第(di)(di)一百(bai)二十條(tiao)第(di)(di)一款(kuan)第(di)(di)（一）項(xiang)(xiang)至第(di)(di)（三）項(xiang)(xiang)業務的(de)(de)(de)，注(zhu)(zhu)冊資本最低(di)限額為(wei)人(ren)民(min)幣五(wu)千萬元；經營第(di)(di)（四）項(xiang)(xiang)至第(di)(di)（八）項(xiang)(xiang)業務之(zhi)一的(de)(de)(de)，注(zhu)(zhu)冊資本最低(di)限額為(wei)人(ren)民(min)幣一億(yi)元；經營第(di)(di)（四）項(xiang)(xiang)至第(di)(di)（八）項(xiang)(xiang)業務中(zhong)兩項(xiang)(xiang)以上的(de)(de)(de)，注(zhu)(zhu)冊資本最低(di)限額為(wei)人(ren)民(min)幣五(wu)億(yi)元。證券公司的(de)(de)(de)注(zhu)(zhu)冊資本應當是實繳資本。
國務院證(zheng)券監督管理(li)機(ji)構(gou)根據審慎監管原則和各項業務的(de)風(feng)險程度，可以調整注冊資本最低限(xian)額，但不得少(shao)于(yu)前款(kuan)規定的(de)限(xian)額。
第一百(bai)二十二條
證券公司變更證券業務范圍，變更主要股東或者公司的實際控制人，合并
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